青岛炼化医卫用聚丙烯无纺布专用料装车外运。刘 强 摄

    全球：整体增长强劲

    “十四五”时期，受发展中国家丙烯产业发展迅猛拉动，全球丙烯产业整体增长强劲，价格重心下移

    东北亚引领世界丙烯产能快速增长。“十四五”期间，全球丙烯产能扩张规模空前，新增产能约4000万吨/年，年均产能增长约800万吨/年，较“十三五”高约300万吨/年。其中，东北亚地区新增规模3510万吨/年，占全球新增总量的87%；北美地区仅新增88万吨/年；西欧则关停160万吨/年。

    发展中国家丙烯消费增速名列前茅。“十四五”期间，除2022年疫情外，全球丙烯消费年均保持3%左右的增速，但消费增量明显低于产能增量。聚丙烯是丙烯最大的下游衍生物，受丙烯腈、丙酮快速扩能影响，聚丙烯消费丙烯占比下降，环氧丙烷、丙烯酸、丁辛醇变化不大。东北亚、东南亚和印巴成为丙烯需求增长主要引擎。西欧等成熟经济体聚丙烯消费负增长。

    多路线供应大增，丙烯价格重心下移。“十四五”期间，国际油价呈现前高后低走势，与丙烯价格趋势基本一致。受供应激增、需求增速放缓拖累，东北亚、东南亚丙烯价格于2022年后持续下行，成为全球价格最低区域。

    我国：产能爆发式增长

    “十四五”是我国丙烯产能的爆发期，尤其以PDH路线扩张最为迅猛，但下游需求增速滞后，为“十五五”激烈竞争埋下伏笔

    掀起各路线投产热潮，原料更趋多元化。“十四五”期间，我国丙烯产能爆发式增长，新增产能规模达3380万吨/年，驱动力主要来自民营资本的PDH项目。到“十四五”末，我国丙烯产能达7710万吨/年，是“十三五”末的1.8倍，PDH路线占比提高至33%，而炼油和石脑油传统路线占比降至51%。

    在传统路线中，浙江石化、裕龙石化、中国海油大榭石化等大型炼化一体化及改扩建项目投产，炼油丙烯产能新增413万吨/年、石脑油丙烯产能新增987万吨/年。

    非传统路线的MTO、CTO扩充放缓。CTO新增项目主要来自宁夏宝丰，规模178万吨/年。丙烯下游企业一体化发展布局MTO项目，如天津渤海化工、山东联泓，共增加产能50万吨/年。

    PDH新增产能规模空前，集中在东部地区，福建美得、东华能源（茂名）、振华石油化工等29个项目共计新增产能1947万吨/年。

    聚丙烯消费增速放缓，拖累丙烯消费增速下台阶。“十四五”期间，我国丙烯消费年均增速6.1%，比“十三五”期间下降2.4个百分点，期末丙烯年消费量6310万吨。近几年聚丙烯对丙烯需求占比呈下降之势，2025年降至68%。“十四五”期间，我国聚丙烯净增产能2443万吨/年，但利润空间被严重挤压，长期在盈亏平衡线附近徘徊，开工率低位运行。受下游需求疲软、市场同质化严重等因素影响，聚丙烯“十四五”期间年均消费增速6%，较“十三五”下降3.3个百分点。“十四五”期间，受下游需求拉动，环氧丙烷、丁辛醇、丙烯腈、丙酮消费继续增长，增速高于“十三五”。