聚烯烃装置关停欧洲反应平淡   

    4月11日，埃克森美孚宣布计划于2024年永久关闭其法国格拉雄翁的乙烯蒸汽裂解及配套装置（42.5万吨/年），该装置1967年投产，自2018年以来已损失超5亿欧元。同时，沙特基础工业公司也宣布将永久关闭其荷兰格林工厂一套裂解装置（57.5万吨/年）。

    随着全球聚乙烯和聚丙烯产能激增，欧洲装置亟须优化转型。欧洲聚烯烃生产成本在全球位居前列，未来几年，中东、亚洲和美国的聚烯烃产能将进一步扩张，这些都将给欧洲日益老化的聚烯烃装置带来压力。与此同时，欧洲本地对聚烯烃需求疲软，装置开工负荷不断下降，运营效率较低。埃克森美孚法国工厂是欧洲历史最悠久的工厂之一，维持其正常运行成本过高。考虑即将在波兰启动44万吨/年聚烯烃项目和雷普索尔在葡萄牙的聚烯烃项目，此次关闭对欧洲聚烯烃行业影响不大，欧洲仍可以提高现有装置开工负荷，以弥补产能损失。

    中国LDPE或因

    进口减少价格坚挺

    4月，由于海外生产商对中国出口规模缩小，进口供应预期收紧，中国国内低密度聚乙烯（LDPE）价格大涨。4月30日，华东LDPE价格较月初上涨6.3%，达2022年10月以来的最高点。大多数进口贸易商表示，3月以来，他们收到的海外生产商LDPE出口量减少了，尤其是来自中东的生产商。数据显示，3月从中东进口LDPE环比下降了10%，即使与2月农历新年假期的淡季相比，伊朗货源仍减少了一半以上，与原产自阿联酋的货物一起下降了27%。尽管大多数中东供应商认为中国仍是其出口的最大市场，但增加对中国以外市场的供应以实现更高的利润已成为一种趋势。沙特阿拉伯1~2月对印度出口同比增长31%，卡塔尔1~2月对土耳其出口同比增长56%。一些中国贸易商预计会进口更多来自北美的货物，其价格更具优势，但这可能会对LDPE市场价格上行带来压力。

    国内竞争加剧

    PE进出口格局渐变

    近年来，PE（聚乙烯）产品在高速扩能道路上持续前行，虽然PE进口量仍有一定占比，但随着国内产能逐步增量，PE国产化率呈现逐年提升趋势。据金联创统计，截至2023年，国内PE产能已经达到3091万吨/年，年产量在2730万吨左右；2024年预计有345万吨/年产能投放，且集中在下半年，预计2024年PE产能在3436万吨/年，产量在2900万吨左右。

    由于国内产能继续扩张，相对于增速缓慢的下游消费需求而言，新增的供应量挤占了部分低端进口料产品的市场，年内国产料与进口料产品的竞价现象愈加明显。PE进口已出现逐年递减趋势。2022~2023年国内产能继续扩张，内外盘套利窗口依然难以开启，国际PE进口量较2021年有所减少，2024年预计国内PE进口量在1209万吨，未来国内PE进口量或仍维持减少趋势。出口方面，由于近年大炼化及轻烃装置集中投产导致产能、产量快速增长，新装置排产多，装置投产后销售压力增加，国内低价竞争加剧导致利润受损，内外盘价差长期倒挂，终端消费短时间难以消化如此规模的供应增量，导致2020年以来我国PE出口量呈现逐年增加的趋势。