2019~2024年我国高速增长的化工产业带来了不少产品的自给自足甚至产能过剩。其间，全球及国内合原产业产能增长非常明显，出现了供大于求的矛盾。2024年，全球供应增速将明显放缓，海外基本无新投装置，预计国内的新增产能落地也有限。但是下游需求疲软，使得下游产品的价格无法支撑原料价格的上涨，导致整个行业的毛利水平持续下降，或将迫使老、破、旧产能加速淘汰，从而形成低产能、低库存、低毛利水平的供需平衡状态。

精对苯二甲酸龙头企业持续扩能

经过短短20年的发展，我国已然成为全球PTA（精对苯二甲酸）第一生产国和消费国。截至2023年末，国内PTA在产产能约7797万吨/年，比上年增长11%。我国PTA装置目前的投放特点：一是生产企业相对集中；二是装置规模不断扩大；三是产能地域集中度较高。

2023年前后，国内PTA仍有不少产能计划投产，规划产能约在2000万吨/年。随着产能的不断增加，我国PTA趋于供应过剩局面。在此情况下，我国PTA进口量大幅减少，出口量显著提升。2019年即出现PTA净出口的格局，2023年我国PTA年出口量351万吨，比上年增长3.2%。2024年，国外新增PTA装置投产较少，内外盘套利明显，国内供应商积极出口，将导致PTA出口量或延续高位，预计全年出口量在400万吨左右，但印度BIS认证到期，PTA出口或有阴影。

乙二醇主要路线亏损加重

我国是世界上最大的EG（乙二醇）生产国和消费国，EG产量约占全球总产量的50%。在市场需求驱动下，我国EG产能不断增加，截至2023年，国内产能约2905万吨/年，较2022年增加460万吨/年，呈现高速增长态势。随着生产技术不断创新升级，EG产量也持续增长，由2018年的715万吨增至2023年的1650万吨，年复合增长率达18%。

在国内产量维持高位的情况下，EG进口份额持续受到挤压，EG进口依存度自2015年的65%降为2023年的30%左右，2024年将进一步降于20%附近。

2023年国内EG市场仍处于供大于求局面，行业价格大幅下滑，企业利润亏损严重。由于煤制路线相较油制路线的成本更高，自2021年10月起，煤制路线长期处于亏损状态。目前，煤制EG利润亏损幅度在1450元/吨、油制乙二醇亏损幅度在1000元/吨附近。

在环保及利润双重压力下，国内煤制EG开工负荷较低，多处于40%～60%区间。2024年，随着国内经济恢复向好趋势明显，下游消费逐步回温，预计EG行业开工负荷率逐步提升，但整体开工负荷仍然偏低。

丙烯腈供需错配亏损持续

截至2023年底，国内AN（丙烯腈）产能共计436.7万吨/年，预计2024年国内产能将达476.7万吨/年。2023年AN产能依旧过剩，尽管下游ABS（丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物）有产能释放，但整体供需依旧错配，供应饱和给企业带来极大压力。今年下半年英力士苯领60万吨/年ABS新产能在我国投产，一定程度上或缓解供应过剩压力，但难以改变基本面疲弱态势。

在国内供应不断增长下，增加出口成为必由之路。2023年我国依然是AN净出口国，出口量为21万吨，保持高位。2023年我国AN表观消费量298万吨，比上年增长12.6%。我国AN消费结构多元化，但主要集中在ABS、腈纶及丙烯酰胺三大领域。

2023年终端需求表现不佳，AN产业链多数产品利润萎缩，其中AN亏损程度最高，故年内工厂降负减产操作明显增多，行业平均开工率仅为70%，创近年来新低。

2022年国内碳纤维产量4.5万吨，全球第一，达产率达到60.8%；已跨越了低开工阶段，正趋近国际水平；正常开工的企业，达产率通常在65%以上，部分已达90%以上。预计2024年我国碳纤维产量将达到9万吨，呈现供不应求的态势。下游聚丙烯腈基碳纤维需求良好，是平衡AN市场供需的重要亮点。

预计2024年国内AN产量将达350万吨，比2023年增长21%。下游仅ABS树脂有100余万吨/年新建计划，需求增加有限，供需矛盾加剧。2024年国内AN表观消费量330万吨，比2023年增长14%。

己内酰胺扩能节奏相对放缓

我国CPL（己内酰胺）产能占全球比重不断增加，至2023年达到65%。

2023年国内CPL产能668万吨/年，比上年增长12.6%，产量增长6.8%。2023年CPL进口量继续减少，出口量增幅较大。2023年我国CPL表观消费量480万吨，比上年增长6.8%。

预计2024年国内CPL产能将达698万吨/年，比2023年增长4.5%。行业60%以上企业配套下游生产，一体化发展愈加成熟，产量预计515万吨，比2023年增长4%。

随着锦纶在功能性服饰、户外用品等民用领域逐渐替代涤纶产品，锦纶渗透率有望进一步提升，未来发展有较大空间，拉动原料CPL消费增长。

2024年PA6（聚酰胺6）产能新增计划明显多于原料CPL，这将使得PA6对CPL的议价能力减弱，且PA6利润面呈现承压加重趋势，价值链存在流向原料端或下游锦纶的风险。预计2024年CPL消费量512万吨，比2023年增长3%。

户外运动促使防晒服热卖

健康意识的增强、旅游和户外活动的增加、美容意识的兴起及时尚元素的融入，推动我国防晒服市场增长，市场规模从2016年的459亿元增至2022年的675亿元，年复合增长率为8%。2023年市场规模将达到742亿元，并呈现稳定增长趋势。2023年至2028年，市场规模将以9%的年复合增长率增加，预计到2027年将达到1036亿元。

直播短视频等新模式带动零售

直播带货和短视频营销是电商领域两大新趋势，结合了实时互动性和短时快速传播的特点，引爆了销量，在我国取得了巨大成功。

网络直播带货的热潮，让服装产品向个性化及定制化转变，本质上加快了服装制造业的数字化变革。服装品牌前赴后继涌向直播间，凸显品牌加速数字化，以更好地触达消费者的内心。

数字化激发行业创新活力

数字虚拟人的出现给纺织行业带来了更多创新方向。数字虚拟人可以通过虚拟现实、增强现实等技术，将纤维、面料及服装以更直观生动的方式展示给消费者，使其更好地了解产品的质地、柔软度、透气性等，以选择满足自身需求的产品。

《数字化助力消费品工业“三品”行动方案（2022—2025年）》的出台为纺织行业更好践行新发展理念，实现科技、时尚、绿色的高质量发展带来新机遇。纺织行业完善产业生态，将数字化打造成行业协调发展、协同创新的新支点，不断拓宽应用场景，将数字化打造成撬动国内大市场、畅通双循环的新支点。数字技术应用的全场景化、专业化开辟了新的细分赛道。