2022年，受全球经济预期下行、碳减排政策持续推进等因素影响，全球天然气需求将回归过去10年平均增速。全球天然气资源充足，产量稳步提升，但结构性错配问题突出。地缘政治因素进一步加剧供需紧张形势，气价或再创新高。

    全球LNG供需紧张形势加剧

    2022年，全球天然气需求将回归至过去10年2%的平均增速，需求量约4.08万亿立方米；产量增至4.28万亿立方米，增速降至2.4%。

    2022年，全球新增LNG液化产能不足，传统LNG出口国产量下降。全年计划新增LNG液化产能约1300万吨/年，仅为2019年增量的1/3，主要来自美国、印度尼西亚、莫桑比克和俄罗斯。卡塔尔和澳大利亚无计划投产项目。受前期气田投资不足、原料气产量下降及潜在的安全问题等因素影响，特立尼达和多巴哥、尼日利亚等国LNG出口量将呈下降走势。

    全球LNG需求将保持较快增长，供应紧张将进一步加剧。预计2022年，全球LNG需求为4.12亿吨，较去年增长6.7%，增量2600万吨。一方面，亚洲LNG需求增速将放缓，日本和韩国需求或将负增长。受东北亚LNG现货价格高企抑制，中国、印度和新兴市场需求增速将放缓。另一方面，欧洲LNG需求拉动作用明显，管道气供应下降和补库需求将推动欧洲LNG进口需求走强。

    全球天然气价格挑战新高

    预计2022年，北美LNG出口增速较高，区域内天然气需求增速偏低。美国LNG出口将持续推进，原计划年内仅有赛宾帕斯液化项目第六生产线投产，新增产能450万吨/年。但2022年3月，卡尔卡苏帕斯液化项目创下从最终投资决定（FID）到投产耗时仅29个月的最快纪录，项目产能为110万吨/年。预计全年美国将至少新增560万吨/年的液化产能，LNG出口量有望从6933万吨增至7700万吨，增速达11.1%。LNG出口增长将推动美国原料气需求快速增长，造成美国供需偏紧，推升气价。预计全年美国HH现货均价为4.0~4.5美元/百万英热单位，同比上涨2.3%~15.1%。

    欧洲供需紧张将牵动全球LNG市场形势，推动全球LNG现货价格进一步上涨。2022年，受高气价抑制，欧洲工业、民商用气将不同幅度下降。但年初欧洲地下储气库库存仅为288亿立万米，满库率为28.6%，低于过去5年低限。为满足能源需求，欧洲将采取提升区内产量、增加LNG进口、加大替代能源利用来弥补用能缺口。荷兰启动备用气田开发，但受限于资源禀赋与国内舆论抵制等因素，产量增幅有限。欧洲1月开始增加煤炭采购，导致煤炭价格大幅上涨，经济性持续下降。短期来看，欧洲暂时无法完成对天然气的替代，潜在的天然气供应缺口将推动欧洲气价再创新高。预计全年TTF均价为25~30美元/百万英热单位，同比上涨57%~89%。

    2022年，受能源转型和高气价影响，亚洲天然气需求将有所放缓。中国受经济持续复苏、煤炭增供等影响，天然气需求增速将放缓；日本核电重启抑制天然气需求；高气价减缓韩国煤炭退出速度，天然气需求将下降；高气价将抑制印度和新兴市场用气需求，迫使其加大替代能源利用。同时欧洲LNG需求强劲，将与亚洲市场形成激烈的采购竞争，东北亚LNG现货价格将与欧洲气价趋同，预计全年均价25~30美元/百万英热单位，同比上涨72.4%~107%。