能源转型质变

    中国能源转型的速度将超过世界平均水平，到“十四五”末非化石能源消费比例与世界比肩，“十五五”期间将开始引领转型

    能源转型临界点将在“十四五”到来，中国的转型速度引领全球。这主要表现在三个方面：一是全球煤炭消费或将首现负增长，二是非化石能源有望首次超过化石能源成为需求增量的主要来源，三是电力将首次超过煤炭成为中国最主要的终端用能品种。

    2019~2025年，非化石能源消费将分别占世界新增总量的50%、中国的60%以上。到2025年，电力占世界终端用能比重将达21%、占中国终端用能比重将达29%。总体看，中国能源转型的速度超过世界平均水平，“十四五”末，中国非化石能源消费比例将与世界比肩，达到19%。“十五五”，中国将开始引领转型。

    新能源质变

    我国新能源产业将彻底改变过去主要依靠高强度补贴来推动的发展模式

    在起步二三十年后，我国新能源产业已具备规模发展条件。一方面具备了经济性条件，“十四五”期间，风电、光伏将全面迎来平价上网时代，真正成为具有竞争力的能源品种；另一方面也具备了自主发展条件，风电、光伏发电将改变过去主要依靠高强度补贴来推动的发展模式，绿电交易机制也将在“十四五”期间完善。

    新能源将成为我国电力消费的增量主体，并将为后期逐步实现增量全替代、存量替代做好过渡。到2025年，我国非化石装机累计装机容量将达14亿千瓦，占全国总装机的比重将超50%，发电量将突破3.5万亿千瓦时，占总发电量的比重将超1/3。

    碳减排行动质变

    各国将进入“碳中和”竞赛进行时，清洁能源技术将成为重塑能源产业核心竞争力的法宝

    2015年《巴黎气候协定》的签署是人类在应对气候变化领域的一个重要里程碑，但之后推进和落实效果并不理想。

    这一情形将在后疫情时代彻底改变，“碳中和”愿景正在成为世界各国“新的政治共识”及“彼此间政治认同”，甚至将成为“国家博弈的新武器”。截至目前，已有127个国家或地区确立了实现“碳中和”的时间表。

    欧盟一直是应对气候变化的坚定倡导者，美国在拜登政府执政后将重新成为应对气候变化的回归者，中国则是巴黎气候协定承诺的坚定履行者，三方将共同致力于实现碳中和愿景。

    就如石油曾被作为大国博弈的工具一样，碳减排、碳中和成为大国辗转腾挪的新棋子，各国将进入“碳中和”竞赛进行时。未来清洁能源技术包括碳减排技术，无论是技术标准或市场，将成为重塑能源产业核心竞争力的法宝。

    石油需求质变

    我国成品油需求峰值或将提前到2025年出现，石油需求则在2025~2030年达到峰值平台期

    经济结构转型、交通电动化、能效提升三大因素，推动我国石油需求提前达峰。中国工业化和城镇化均进入后期，汽车市场进入中低速增长阶段，预计2030年新车销量3400万辆，汽车保有量3.9亿辆。

    技术进步持续提升汽车燃油经济性，2030年乘用车燃油经济性（扣除新能源汽车）达4.5升/百公里。新能源汽车渗透率由2020年的4%提高至2030年的35%。

    新增汽车销量基本被新能源汽车取代。2030年，我国新能源汽车保有量达5000万辆，占汽车总保有量13%，替代石油5000万吨。

    石化原料方面，未来五年石化产品对石油需求仍处于上升期，但增速有所放缓。石油替代方面，2030年我国的石油替代规模将有较快发展，体量是2020年的近3倍，占石油需求比重由2020年的8%提升至16%。

    上述因素导致我国成品油需求峰值提前到2025年出现，规模为3.6亿吨，而石油需求将在2025~2030年达到峰值平台期，约为7.3亿~7.4亿吨。

    产业格局质变

    能源巨头“龙头老大”被超越，新兴民营一体化企业将成为我国炼化产业的“第三极”

    2020年以来，许多产业的新势力渐成气候，并开始赶超“龙头老大”。

    埃克森美孚作为一个时代的标志，曾是美国市值最高的上市公司。但2020年8月，全球最大的风电和太阳能发电运营商NextEra公司的市值一度超越埃克森美孚，成为最有价值的能源公司。在资本市场青睐下，新能源汽车“新贵”特斯拉公司的市值也超越了老牌汽车制造商丰田，一度达到传统车企总市值的40%以上。

    在传统能源化工领域，新参与者也在重塑产业版图。美国将在2020年后全面走向能源独立，并力图将“能源独立”转化为“能源统治”，加剧世界能源市场的动荡；中国炼化市场正以“国企基地化、民营一体化、地炼大型化、外资高端化”模式展开新布局，其中民营企业成为最亮眼的黑马，将贡献“十四五”期间53%的新增炼油产能和63%的新增PX（对二甲苯）产能，新兴民营一体化企业将成为炼化产业的“第三极”。

    产业大调整将引发兼并重组潮，无论是处于传统产业的北美页岩油气公司、中国炼化企业，还是处于新兴产业的新能源企业、电动汽车企业，都将面临重新洗牌，胜出者将对市场资源产生虹吸效应，行业王者将被重新定义。

    改革效应质变

    油气体制改革将进入“最后一公里”，石油和天然气产业将实现最终市场化

    “十三五”是中国推进全面深化改革的时期，与能源化工产业密切相关的体制改革、市场准入、价格改革方面更是取得了一系列重大突破，顶层设计基本完成。“十四五”期间，油气体制改革将进入“最后一公里”，石油和天然气产业将实现最终市场化。

    天然气改革在国家管网公司全面实施后，将逐步实现价格分步骤完全放开和燃气终端市场充分竞争，于“十四五”末形成天然气竞争性市场。成品油市场化推进速度将更快，有望在“十四五”中期以价格放开为标志，完成最终市场化。

    当前，国家正积极从消费税立法、中央与地方税收分配，以及加油站数据信息采集系统建设等方面，为规范成品油消费税征收做准备，未来2~3年成品油市场将进入白热化竞争期，5~6年后市场秩序将基本规范，新的市场平衡形成。